Před týdnem šéf ministerstva pro ekonomický rozvoj Maxim Oreshkin řekl, že „pokud bude světová ekonomika čelit vážným problémům ... Rusko bude vyhovovat 40 USD za barel“.

A před více než měsícem agentura ACRA, ve vlastnictví největších ruských společností a bank, v základně (!) Scénář ostře zhoršil předpověď průměrného ročního směnného kurzu dolaru: pokud by se v říjnu 2018 agentura domnívala, že v roce 2020 by sazba činila 60,10 rublů za dolar, pak v červenci - 2019 - již 73,80. ACRA také zhoršila svou prognózu cen ropy a objemu vývozu.

Každý vidí hrozbu, která pro cenu ropy představuje světová hospodářská krize a obchodní „války“, a agentura ACRA také poznamenává, že při zprovoznění nových ropovodů dodávajících břidlicovou ropu do vývozních terminálů Mexického zálivu, americký vývozní potenciál ropy na rok 2019– 2020 let rostou o 4,7 milionu barelů / den.

Zde se samozřejmě můžeme zeptat: kde získá Amerika takový objem ropy na export? Odpověď: Z tzv. DUC - vyvrtané, svázané, ale bez hydraulického štěpení (hydraulické štěpení) studny, které jsou po postupu hydraulického štěpení schopny kumulativně nalít na trh více než 4 miliony b / d. Nyní nemůže být ropa dodána spotřebiteli kvůli nedostatku kapacit ropovodu, ale do konce roku 2020 bude odstraněna. Otázka, kdo koupí takové obrovské množství „lehké“ ropy, a to i v podmínkách obchodní války mezi USA a Čínou, je odložena na smutnou budoucnost.

Řeknu vám něco o tom, co žádná z výše uvedených struktur neuvádí jako důvod pro pokles cen ropy.

Slide game

V listopadu 2020 budou USA hostit další prezidentské volby v kombinaci s úplným znovuzvolením Sněmovny reprezentantů a třetiny členů Kongresu. A nyní se podívejme na nepříliš vzdálený příběh.

V roce 2008, kdy byl také zvolen americký prezident, klesla hrubá cena ropy Brent za 105 USD na 105 USD (přesněji 104,75 USD). Pokles tak tvrdého matmodelu hovoří o nejzávažnějším moderování světového trhu s ropou - v případě potřeby.

Další americké prezidentské volby přišly v roce 2012 a cena ropy Brent opět klesla z maxima 126 USD za barel na 89 USD za tři měsíce. Je pozoruhodné, že ten rok se pád zastavil přesně den poté, co primátoři Republikánské strany vyhráli neprůchodného Mitta Romneyho - který odstranil pracovní místa z USA do Číny Mormon - tj. když se konečně ukázalo, že Barack Obama bude znovu zvolen na druhé funkční období.

Ve volebním roce 2016 klesla cena ropy na minimum za posledních 20 let - 28 USD za barel, ale pak přišel Trump, který má pro něj nesmírně důležité „střednědobé“ volby Poslanecké sněmovny a části Senátu (v případě republikánů, kteří ztratí většinu v Senátu, Trump je docela vážný) hrozící obžaloba a trestní stíhání) došlo v listopadu 2018. A znovu, ropa za tři měsíce klesla z 86 na 50 dolarů.

Vysvětlení je následující: v každé americké rodině existuje alespoň jedno, obvykle dvě auta, zatímco maloobchodní cena benzínu není tvořena daněmi, jako v Evropě nebo Rusku, ale náklady na suroviny, tj. olej.

Kromě toho pokles cen ropy o 10 USD za barel přináší americké ekonomice další růst o 0,2–0,25% HDP, což je zvláště důležité jak ve volebním roce, tak během hospodářské krize, která nyní zahrnuje konec růstového cyklu. USA

V posledním desetiletí máme čtyři fakta o „předvolebním“ poklesu cen ropy, ale můžeme jen hádat o mechanismu provádění tohoto procesu v praxi. Jedna z hypotéz nás odkazuje na historii trhu s ropou. Až do roku 1973, kdy arabské členské země OPEC vyhlásily embargo na dodávky ropy do Spojených států, Británie, Japonska, Nizozemska a dalších zemí, které podporovaly Izrael během války v Jom Kippuru, byly za barel ropy dány bídné tři dolary.

Embargo čtyřikrát zvýšilo cenu ropy. A hned příští rok na Západě byly učiněny první pokusy zorganizovat burzovní obchodování s futures na ropné produkty. Věci šly nejistě nebo rychle do roku 1983, kdy New York Mercantile Exchange zahájila superúspěšné futures kontrakty na ropu v západním Texasu. Ve skutečnosti byl učiněn pokus zachytit ceny ropy ze zemí produkujících ropu. Výsledkem bylo vítězství: každý to ví

Díky tomu se ropa stala aktivem přitažlivým pro spekulanty a nyní cena peněz (kredit) ovlivňuje cenu ropy ne méně než rozhodnutí OPEC.

Lze přesně říci, že Saúdská Arábie je „v akci“. Vyplývá to ze skutečnosti, že v první polovině roku 2008 klesl saúdský akciový trh, který byl zcela a úplně vázán na ropu, v pozadí silného pohybu cen ropy nahoru - tj. hlavní hráči, kteří na tom pracovali dalších šest měsíců, si byli vědomi hrozícího poklesu cen ropy. Více miliardová finanční rezerva nashromážděná královstvím umožňuje v případě potřeby uzavírat na „papírovém“ ropném trhu velmi velké sázky, které je v případě potřeby posilují rozhodnutími OPEC o skutečném trhu s ropou.

Ve skutečnosti jedinou věcí, kterou nevíme, jsou jména konkrétních finančních struktur, kterými americké a saúdskoarabské orgány jednou za několik let provádějí významné medvědí pohyby na trhu s ropou.

Donaldovo dilema

Trump, který podle prohlášení bývalého zvláštního žalobce Mueller, trestní stíhání zachránil pouze prezidentský status, je vítězství v roce 2020 nesmírně důležité, zejména proto, že jeho děti, přinejmenším Donald Jr., jsou rovněž vystaveny potenciálnímu útoku. V této situaci má Trump dvě možnosti: vyhrát nebo prodat svou porážku draze.

Pokud je Trump připraven vyhrát, udělá maximum, dá všechno ještě více než v listopadu 2018. A protože pro tyto volby použil pokles nákladů na ropu, nyní je nyní ještě více využívá. Pokud Trump dospěje k závěru, že nemá co dělat, ale vyměnil porážku za záruky imunity / osvobození od odpovědnosti, pak se raději rozhodne zasáhnout jackpot tlačením oleje nahoru, zatímco všichni očekávají, že poklesne (krize je). Chování ropy ve volebním roce se tak stane ukazatelem toho, kolik je Trump připraven bojovat za znovuzvolení.

Pokud se Trump rozhodne bojovat, pak bere v úvahu jeho výstřel “k nim. B. Obama “, můžeme vidět ropu pod hodnotami voleb roku 2016: buď pod lednovým minimem 28 USD (pak se stane rizikový scénář Centrální banky Ruské federace na 20–25 USD), nebo pod 45 USD za barel. Je na Trumpovi, aby si vybral, a on je ostrý chlap a bude v sázce velmi, velmi.

Spojené státy jsou navíc ve volebním roce 2020 jednoduše povinny dospět k „energetické nezávislosti“, tj. - situace, kdy celkový vývoz ropy a ropných produktů z této země převýší jejich dovoz. V případě plynu to USA již dosáhly, a to iu ropných produktů. Zůstává do 12 měsíců zvýšit naši vlastní produkci ropy o jeden a půl milionu barelů denně, což je docela možné - právě v tomto tempu americká produkce ropy v posledních letech roste.

Trumpovi nebude chybět příležitost dát tak silnou trumfovou kartu před voliče, protože to je skutečné ztělesnění jeho sloganu: Udělejte Ameriku skvělou! Příští rok tedy ropný trh čeká na radikální otřesy: největší dovozce ropy a ropných produktů na světě se změní na svého čistého vývozce.

Maxim Averbukh,
ředitel Institutu pro prognózování 
komoditního trhu  -
konkrétně pro Novaya