Clanek pochazi z Meduza.io

Dobrovolné vzdání se ruského podílu Gazpromu na evropském trhu s plynem před rokem bylo šokem jak pro samotnou společnost, tak pro její kupce v Evropě.

 A přestože důsledky pro obě strany nebyly tak kritické, jak se očekávalo , ani Rusku ani Evropské unii se zatím nepodařilo (a v příštích letech pravděpodobně nepodaří) najít za sebe adekvátní náhradu. Analyzujeme, jaké ztráty Gazprom utrpěl mezerou, kam nyní společnost plánuje exportovat suroviny a kde Evropa našla alternativy k ruskému plynu.

Rusko začalo postupně snižovat export plynovodu do Evropy již v roce 2021, když přestalo plnit evropské podzemní zásobníky plynu (UGS) tempem, které znají západní partneři. Současně Gazprom snížil objemy prodávané na trhu s deriváty prostřednictvím své elektronické obchodní platformy a v říjnu 2021 zcela zastavil prodej. Po únoru 2022 Rusko zavedlo systém plateb za plyn pro západní země na základě rublu, což zastavilo dodávky plynu na základě několika dlouhodobých smluv. V květnu 2022 Rusko zcela zastavilo vývoz přes plynovod Jamal-Evropa , o něco později zastavila Ukrajinatranzit po jedné ze dvou tras pro čerpání ruského plynu přes zemi a v září 2022 byly vyhozeny do povětří tři ze čtyř linek Nord Stream.

V důsledku toho ruský plynovodní plyn zůstal a má zatím dvě cesty do Evropy: stále přes Ukrajinu (stanice Sudža na hranici s Kurskou oblastí) a Turecko ( turecký a  Blue Stream ).

Jak moc se zhroutil export Gazpromu?

Na něco málo přes rok ztratil Gazprom svůj největší prodejní trh. V roce 2022 se vývoz plynu do zemí mimo SNS snížil téměř na polovinu, na 100,9 miliardy. Rok 2023 bude ještě těžší: v prvním čtvrtletí roku podle propočtů Meduzy vyvezl Gazprom do Evropy a Turecka pouze 11 miliard metrů krychlových, což je o 71 % méně než v prvním čtvrtletí roku 2022.

Má to objektivní důvody: většina dlouhodobých smluv evropských kupců s Gazpromem byla pozastavena po zavedení režimu „plyn za rubly“, některé smlouvy (například s Bulharskem a Nizozemskem) vypršely loni. Nyní rakouské OMV, slovenské SPP, maďarské MVM, srbské Srbijagas, řecké DEPA, Mytilineos a PPC, Makpetrol ze Severní Makedonie a Energoinvest z Bosny a Hercegoviny pokračují v nákupu plynu od Gazpromu v Evropě přes Ukrajinu a Turecko.

V důsledku toho se podíl ruského plynu na evropském trhu snížil z předválečných 40–45 % na 10 %. Zhruba polovina tohoto podílu pochází z plynovodu, jehož vyhlídky na evropském trhu se v roce 2023 pravděpodobně nezlepší, řekl Jake Sharples, výzkumný pracovník Oxfordského  institutu energetických studií . Zbylých 5 % zabírá ruský zkapalněný zemní plyn ( LNG ), jehož budoucnost je zatím méně ohrožena, řekl expert Meduze:

Na místo, které nyní zaujímá export ve struktuře Gazpromu, ukazují i ​​personální změny

Co bude s exportem Gazpromu dál?

Budoucnost dodávek plynu potrubím do značné míry závisí na tom, zda bude prodloužena tranzitní smlouva Gazpromu s ukrajinským Naftogazem. Ten současný, v jehož rámci i uprostřed války nadále proudí přes Ukrajinu do Evropy ruský plyn v množství zhruba 38 milionů metrů krychlových denně, vyprší v prosinci 2024.

Je ironií, že největší zájem na prodloužení kontraktu má Gazprom – téměř poprvé v komplikované historii plynárenských vztahů v trojúhelníku Rusko-EU-Ukrajina. Evropský export společnosti klesne o dalších 50 % ze současné úrovně, pokud bude tranzit zastaven.

O prodloužení obchodu má ale zájem i Ukrajina. V případě neprodloužení smlouvy může země ztratit pro ni výhodné dodávky plynu v rámci  „virtuálního reverzu“ .

Strany zatím neučinily žádná prohlášení, ze kterých by bylo možné vyvodit konkrétní závěry o jejich plánech na budoucnost přepravy plynu přes Ukrajinu.

Když se export tak propadl, znamená to, že prudce klesla i výroba?

Ano, ztráta prodejního trhu pro Gazprom podle očekávání vedla k poklesu produkce plynu, která se do konce roku 2022 snížila o 20 % na 413 miliard metrů krychlových. Podle  Oxfordského institutu energetických studií na sebe hlavní břemeno poklesu produkce vzala produkční oblast Nadym-Pur-Tazovsky a její největší ložiska: Zapolyarnoje, Urengojskoje a Bovanenkovskoje . V roce 2023 bude výroba na poli Bovanenkovo ​​​​, které bylo hlavním zdrojem zásobování Nord Stream, pravděpodobně značně omezena, pokud nebude existovat hlavní prodejní trasa.

Celkový pokles produkce Gazpromu zatím podle  listu Kommersant zůstává na stabilní úrovni: v lednu až dubnu se toto číslo meziročně snížilo o 18 % na 151 miliard metrů krychlových.

A co dělá Gazprom s plynem, který zůstal bez kupce?

Je to jednoduché – pokusit se to prodat dalším kupujícím. Výrobní kapacity takového gigantu, jakým je Gazprom, nemohou zůstat nečinné donekonečna a nevyhnutelně kladou pro společnost otázku hledání nových prodejních trhů. Studená zima v Rusku částečně snížila její naléhavost: prudký pokles teplot na začátku ledna 2023 způsobil prudký nárůst spotřeby plynu a vedl k rekordně vysoké spotřebě plynu skladovaného v PZP v tuzemsku.

Naděje na mráz je i příští rok: Gazprom zvyšuje kapacity PZP v Rusku, Bělorusku a Arménii a staví nové zásobníky plynu v regionech Tula, Kurgan a Penza a také v republikách Mordovia a Tatarstán, PZP Gazprom korporátní noviny informovaly v březnu .

Ale tyto akce jsou pouze kosmetické opravy v domě, který je třeba nahradit základem. Společnost proto diskutuje o třech hlavních oblastech, které by měly v dlouhodobém horizontu nahradit plynovod na evropském trhu:

• zvýšení dodávek do Číny prostřednictvím nového ropovodu Power of Siberia-2;
• vytvoření plynárenského uzlu v Turecku;
• výrazný nárůst spotřeby plynu na tuzemském trhu.

Zvažme každou z těchto oblastí podrobněji.

Čína

Současné smlouvy Gazpromu s Čínou počítají se zvýšením objemu exportu z 15,5 miliardy metrů krychlových v roce 2022 na 48 miliard do roku 2025 (až 38 miliard přes Sibiřskou moc a  10 miliard přes  Dálný východ ).

Projekt ropovodu Power of Siberia 2 přes Mongolsko do Číny počítá s čerpáním dalších 50 miliard metrů krychlových ročně. Jednání o zahájení stavby se však protahují a Mongolsko, i když se jich neúčastní, čeká v křídlech, aby pro sebe dosáhlo příznivých podmínek.

I když jsou jednání podle odborníků úspěšná,plynovod do Číny se kvůli nižší ziskovosti nebude moci stát plnohodnotnou náhradou evropského exportu. Při prodeji plynu do Evropy získalo Rusko při průměrné cenové hladině roční nájemné kolem 20–30 miliard dolarů nad obvyklou úroveň příjmů z produkce plynu. V případě Power of Siberia 2 bude podle  odborníka na ropu a plyn Sergeje Vakulenka toto číslo od 2,5 miliardy do 4,3 miliardy dolarů ročně,

Turecko

Další ze strategických nápadů Gazpromu se týká prodeje ruského plynu v plynárenském uzlu v Turecku, což by zvýšilo exportní dodávky přes Turecko a Blue Stream do Evropy. Nyní jsou oba plynovody využívány na zhruba 65 % jejich celkové projektované kapacity, což ponechává teoretickou možnost přečerpání dalších 17,5 miliardy metrů krychlových ročně.

Tento plyn však nevyhnutelně narazí na infrastrukturní omezení již na území Evropy: volné kapacity v bulharském potrubí, které spojuje Turecko s evropským trhem, nepřesahují šest miliard metrů krychlových ročně.

Rusko

Na domácím trhu v Rusku by dostupný plyn mohl podnítit poptávku v průmyslových odvětvích náročných na plyn, jako je výroba dusíkatých hnojiv, píší výzkumníci z Oxford Institute for Energy Studies . Uvolněná výrobní kapacita navíc umožňuje Gazpromu pokrýt špičkovou poptávku během prudkého skoku v zimních mrazivých měsících. Konečně může holding začít aktivnější boj s Novatek a Rosněft o velké spotřebitele v zemi - první takové pokusy lze pozorovat již nyní.

O kolik klesly příjmy Gazpromu kvůli rozchodu s Evropou?

Navzdory snížení exportních dodávek umožnily rekordní ceny plynu v Evropě v roce 2022 Gazpromu získat rekordní příjmy – 11,7 bilionu rublů oproti 10,2 bilionu v roce 2021 (vyplývá to z údajů, které Gazprom zveřejnil minulý týden ) .

Neméně působivá je ale míra ušlých příjmů, kterou by společnost mohla získat, kdyby prodala stejné objemy plynu do Evropy: analytici z Oxfordského institutu energetických studií ji odhadují na 24 miliard dolarů (tj. asi dva biliony rublů ) . A výše ušlých příjmů v prvním čtvrtletí roku 2023 již zcela převyšuje skutečné příjmy získané během tohoto období z exportních aktivit monopolu, řekl Meduze zdroj blízký Gazpromu.

Jedním z klíčových problémů je, že Gazprom má málo času na odstranění slabých stránek exportní strategie – dva, maximálně tři roky, odhadli experti z Oxford Institute for Energy Studies :

Co se stane s evropským trhem s plynem po rozchodu s Ruskou federací

Prudké omezení dodávek ruského plynu v roce 2022 bylo pro Evropu těžkou ranou, s jejíž následky se bude muset potýkat více než jednu sezónu podzim-zima. Přesto se nyní situace na evropském energetickém trhu zdá mimořádně příznivá: ceny na burze plynu 25. května klesly pod 25 eur za megawatthodinu – na úroveň, která na trhu od října 2021 nebyla.

Proč ceny klesají?

Několik faktorů pomohlo Evropě vyrovnat se s energetickou krizí z let 2022/2023 najednou: teplá zima, prudké snížení poptávky po plynu kvůli vysokým cenám, zvýšení dodávek LNG i plynovodu, především z Norska a Alžírska. Do začátku zimy 2022 se Evropě podařilo naplnit své zásobníky plynu na maximum, mimo jiné i díky tomu, že Rusko pokračovalo v dodávkách plynu po většinu roku. A teplá zima a neobvykle nízké čerpání z PZP vedly Evropu k tomu, že první čtvrtletí roku 2023 zakončila rekordními zásobami 58,5 miliardy metrů krychlových, což je téměř dvojnásobek v předchozím roce.

Poptávka po plynu v Evropě v roce 2022 klesla o rekordních 13 % a zůstává nízká i přes klesající ceny. Kromě průmyslových spotřebitelů se výrazně snížila spotřeba plynu v domácnostech. Lidé začali zapínat topení později a snižovali teplotu na termostatech o 1–2 stupně, což Evropě ušetřilo 10–15 miliard metrů krychlových plynu, téměř 30 % celkového snížení poptávky v roce 2022.

Tržní mechanismy tak vrhají energetický trh zemí EU z jednoho extrému do druhého: evropské energetické společnosti si nyní musí lámat hlavu nad otázkou, kde plyn získat, ale nad tím, kam distribuovat jeho přebytky.

Kam může plyn "navíc" jít?

Vtláčení plynu do evropských podzemních zásobníků nadále zrychluje a v květnu dosáhlo úrovně 312 milionů metrů krychlových denně. Při tomto tempu by úložiště mohlo být zcela plné do 27. srpna, odhaduje Jake Sharples z Oxfordského institutu energetických studií:

Jednou z možností prodeje přebytečného plynu, o které evropské společnosti uvažují, by mohla být jeho injektáž do ukrajinských zásobníků, kde jsou volné kapacity 10 miliard metrů krychlových . Je však zřejmé, že obchodníci mají otázky ohledně bezpečnosti skladování plynu a záruk jeho odebrání v případě vyšší moci. "Očekávám, že evropští obchodníci začnou pumpovat plyn do ukrajinských zásobníků až poté, co budou evropské zásobníky PZP téměř plné," říká Sharples. „Navzdory pobídkám nabízeným ukrajinskými provozovateli, pokud jde o zvýhodněné podmínky pro vtláčení a těžbu plynu z PZP, dodatečný poplatek za čerpání plynu přes západní hranici Ukrajiny činí zásobníky v Rakousku, České republice a Maďarsku atraktivnějšími, pokud plánovat dodávky plynu na tyto trhy v zimě.“ .

Znamená to, že energetická krize v Evropě skončila?

Ne, tržní rovnováha zůstává extrémně křehká. Strukturální nedostatek dodávek plynu v Evropě bude přetrvávat zhruba do roku 2026, kdy na trh vstoupí nové objemy LNG z elektráren v USA a Kataru a také potrubní plyn z Ázerbájdžánu.

Znamená to, že až do podzimní a zimní sezóny 2025/2026 může jakákoli studená zima vést k vyčerpání zásob ve skladech a představovat hrozbu pro evropskou energetickou bezpečnost. Kromě toho to není jen počasí, které může být zdrojem problémů: výrazný nárůst poptávky po LNG v Asii, prudké oživení spotřeby v samotné Evropě, omezení dodávek potrubí, včetně těch, které nyní nadále přicházejí z Ruska , což vše by mohlo potenciálně vést k novému kolu plynové krize.

Tags: Meduza.io , plyn , Rusko , Gazprom , export , prognoza , Cina , plynovod , Nord stream